恒大公布二轮战投,深圳国资注资恒大

二轮战投,来了

今早,恒大突然发布公告,宣称昨日与第二轮一共13位投资者订立第二轮投资协议。根据协议,第二轮投资者将向恒大地产注入395亿元人民币,出乎绝大多数人的意料(此前预料在150亿元左右)。

连同今年1月2日公布的首轮战投协议,恒大以出让扩大股权后的26.12%股权方式,在半年时间里获21位投资者注入高达700亿元资本金,与之相对应的是恒大净资产负债率可以从2016年年报时的119.8%大幅降至61.2%。

相较于首轮战投协议时恒大的2316亿元估值,二轮战投时的恒大估值已经大幅上涨至3043亿元。

估值不同,但签署的战投协议却大同小异,恒大地产向二轮投资者承诺:恒大地产于2017年、2018年及2019年之三个财务年度净利润将分别不得少于人民币243亿元、308亿元及337亿元。

稍有不同的是,二轮战投恒大地产将于旅游承诺期间净利润最少68%分派于股东,首轮战投的净利润承诺是60%。为确保首轮与二轮增资条件相同,恒大特意将首轮战投的派息率从60%调高至二轮的68%。

在解释二轮增资目的时,恒大解释为“恒大地产的净负债率将进一步大幅下降,并致令恒大可维持深深房于建议重组完成后的一定公众持股量,进一步为深深房建议充足工作奠定基础。”

显然,恒大在距离借壳深深房回归A股的道路上更近了一步。

或许,受此消息影响,恒大在港交所的股票已经接连上涨,5月股价涨幅一度超过97%在5月29日,恒大单日涨幅高达22.78%,排名港股涨幅榜第一。

深圳国资注资恒大

恒大两轮引入21位投资者,增加的资本金高达700亿元。无论港股还是A股,金额数目上都是惊人的。

而在21位投资者中,最受瞩目、注资最高的当属茂文科技。恒大公告显示,茂文科技在二轮战投中向恒大地产出资人民币55亿元,占恒大地产于增资扩股后的2.0522%。

据悉,茂文科技为深圳市国资委全资企业深业集团控股子公司,而上述出资也依据于深业集团投资协议。

显然,茂文科技的此次增资恒大,尽管在恒大的总股本中占比不大,但却极有意义:标志着深圳国资正式参与恒大的增资扩股。

深圳国资领衔恒大二轮战投,带给恒大的不止是55亿元资本金那么简单。

此次二轮增资,市场原本预计在150亿元左右,然而实际增资却达到了395亿元,深圳国资的带头示范作用或许功不可没。

二轮超额增资,于恒大来讲还有个意外之喜。据悉,恒大近期赎回永续债561.8亿元,显然,超额增资在其中起到了至关重要的作用。

恒大与深圳的蜜月之旅

2016年9月14日,深交所上市公司深深房宣布因筹划重大事项而停牌。事实上,所谓的重大事项即是恒大将借壳深深房完成A股上市,众所皆知的是:深深房属于深圳国资委旗下深圳投控控股公司。

颇为“巧合”的是:在此前一天,恒大注册信息已经从广州迁入深圳,这家成立于广州的房企也变身为总部位于深圳的房企。

据悉,恒大进入深圳的时间始于2011年,彼时恒大以16.64亿元收购深圳市建设(集团)有限公司71%的股权,而后者亦属深圳地方国企。此后,恒大拿下深圳多个城市更新项目,并在接下来的5年时间里将深圳土地储备达到1200万平米,货值更是高达3700亿元。

很显然,即使世界500强林立,恒大在深圳也已是庞然大物般的存在。

去年,在万科股权之争的焦灼阶段,恒大出人意料的入股万科,并短时间内增持万科股票15.5亿股,占到万科总股本的14.07%。正当外界猜测恒大入局万科战略意图时,恒大意外的将其所持有万科A股份的表决权不可撤回地委托给深圳国资委旗下的深圳地铁集团,并最终帮助深铁成为万科股权之争的最大赢家。

对于恒大的重大立功表现,深圳方面当然心知肚明。此次深圳国资参与恒大的增资扩股,或许可以理解成是对恒大回A的一种表态。